Экономическая нестабильность в стране и частые изменения законодательства требуют тщательного исследования объекта инвестирования. Для комплексной оценки привлекательности активов используется инструмент due diligence, позволяющий выявить и минимизировать риски на этапе планирования сделки. В основу метода заложен анализ финансовой, налоговой отчетности и внутреннего документооборота с учетом законодательных нормативов.
Сущность и цель процедуры
Впервые термин due diligence использовался в законодательстве США в 1933 году с целью восстановления доверия инвесторов к рынку ценных бумаг. В дословном переводе с английского – это должная добросовестность, а в инвестиционном сегменте – это прогнозирование финансовых результатов капиталовложений. Цель проведения due diligence – устранение или снижение предпринимательских рисков, включающих:
- покупку актива по завышенной цене;
- неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств контрагентом;
- инициирование судебных разбирательств заинтересованными лицами;
- наложение ареста или аналогичных мер обеспечения;
- признание сделки ничтожной или недействительной после совершения;
- причинение ущерба деловой репутации.
Проверка due diligence – это комплексное исследование юридической «чистоты» интересующего объекта в тандеме с имиджем перспективного контрагента. Выявление слабых сторон поможет обезопасить инвестиции на этапе вложений путем отказа от сделки либо включением в договорные условия элементов защиты на стадии подписания.
Этапы проведения и стоимость
Для реализации цели важно обеспечить всесторонний подход, поскольку отсутствие рисков одного направления не исключает возникновение негатива в другом. Условно процедуру можно разделить на три этапа:
- Финансовый due diligence. В ходе аудита выявляется достоверность ведения учета и отражения операций финансово-хозяйственной деятельности. Исследованию подлежат финансовые показатели в динамике и соотношение активов с источниками формирования:
- уровень рентабельности и удельный вес затрат в объеме выручки;
- необоротные активы и товарно-материальные ценности в комплексе с собственными и заемными средствами;
- долгосрочная и краткосрочная кредиторская и дебиторская задолженность, наличие просрочек и выявление резервов погашения.
- Tax due diligence. Налоговая нагрузка способна привести бизнес к убыточности или низкой окупаемости вложений. Перед инвестированием анализируется:
- избранная система налогообложения;
- схема оптимизации налогового «пресса»;
- готовящиеся к вступлению законодательные нововведения по налогам.
- Юридический дью дилидженс. Некорректность составления договоров может повлечь правовые и налоговые последствия. Во избежание рисков исследуется:
- состояние актива на предмет выявления ограничений и обременений;
- статус хозяйствующего субъекта, уставная и учредительная документация;
- наличие судебных процессов и вынесенных вердиктов.
Стоимость дью дилидженс зависит от объема исследований, «глубины» периода, региона инвестора и объекта планируемых вложений.
Необходимость и значимость услуги
Деятельность под должным контролем следует вести регулярно, ведь принцип осмотрительности заложен в бухгалтерских стандартах. Однако как отдельная услуга due diligence актуальна перед сделками, касающимися:
- приобретения готового бизнеса;
- инвестирования и финансирования;
- реорганизации компаний.
Центр Налоговых Экспертиз и Аудита предоставляет аудиторские и сопутствующие услуги с 2001 года клиентам всех отраслевых принадлежностей. Благодаря опыту каждого профильного эксперта процедура due diligence нашей компании гарантирует максимум защиты капиталам клиента от потерь. Мы следим за действующим законодательством и анализируем влияние вступающих в силу законопроектов подобно шахматистам, оценивающим игровую позицию на несколько ходов вперед. Звоните: +7(812)430-97-81, +7(499)346-70-28.